Con el rabillo del ojo

En días pasados, el Sr. Gobernador del Banco Central, Don Héctor Valdez Albizu, informó al país que la economía dominicana creció un 5.5% con relación al PIB en el primer trimestre de este año. Se está volviendo una costumbre que la máxima autoridad económica del país informe recurrentemente en diferentes escenarios los resultados económicos de la nación, lo que puede catalogarse de muy positivo.
   
Estos anuncios, los cuales tienen un valor incuestionable, reflejan una inusitada inclinación por parte de las autoridades monetarias de conseguir un ambiente positivo desde el punto de vista financiero.            

Ahora que el país ha realizado una importante colocación de bonos con una prima de riesgo menor, es una tarea mantener un escenario favorable que fomente la inversión extranjera. Es como “cacarear” las buenas notas de su hijo en el colegio para poder aplicar a una beca.
   
Sin lugar a dudas, con un entorno económico internacional más favorable y buenos datos macroeconómicos a lo interno, típico del partido gobernante, lo que se busca es contrarrestar la ya profunda percepción de la población de que vamos mal. Y en verdad que en reiteradas ocasiones y artículos, hemos informado que, si bien el crecimiento del PIB es vital para el buen manejo de la economía, esto no necesariamente se traduce en un mejor grado de desarrollo para el ciudadano común.
   
Por ello es que estos datos deben verse con el “rabillo del ojo”. Ese 5.5% se compone de un promedio de todos los sectores de la economía, lo que para una mejor apreciación de lo sucedido, es pertinente analizarlos en sus partes, para ver si hay algún sector con un crecimiento extraordinario que haya sesgado el resultado. En este sentido podemos encontrar el sector de la minería con un crecimiento del 35.3% obviamente motivado por las exportaciones de oro de la Barrick Gold, y lógicamente el dato tiene un fuerte peso específico sobre el resto. El sector financiero por su parte tuvo un incremento del 14.6%, tras el fuerte apoyo del sector bancario al sector público. Es prudente mencionar que ambos tienen poca incidencia sobre la generación de empleos de calidad.
   
Por otro lado nos encontramos que el sector construcción tuvo un aumento del 14.6% basado en la vorágine de construcción de escuelas y carreteras. En contraposición, encontramos crecimientos deslucidos en sectores con alto impacto social como Energía y Agua 3.6%, Enseñanza 3.5%, salud 5.9% y uno que nos llama la atención es el pírrico 3.6% del sector comercio, un gran movilizador de la economía y generador de muchos empleos.
   
Un dato esperanzador es el resultado concerniente al turismo, ya que hoteles, bares y restaurantes reflejó un crecimiento del 8.9%. El turismo, la industria sin chimenea, puede ser la llave para lograr mayores niveles de crecimiento que se reflejen en el desarrollo de una buena parte de la población. Pensamos que no sólo debemos explotar el turismo de sol y playa, y que debemos diversificar nuestra propuesta hacia el turismo ecológico y cultural, que puede darnos muy buenos réditos. Es una buena noticia el aumento de la tasa hotelera que se ubicó en el 88.5%, así como los ingresos con una tasa del 9%. Así mismo, valoramos también el buen resultado agropecuario del 6.2% tras un buen esfuerzo del nuestro Presidente de salvar este importante sector.
   
Estos indicadores, en realidad muy buenos, deben tal vez combinarse con otros concernientes al desarrollo de los pueblos, como el Índice de Desarrollo Humano, los índices de pobreza, alfabetización, corrupción, coeficiente de Gini y curva de Lorenz, que miden los niveles de desigualdad, pues de nada sirve mostrar crecimientos sostenidos del PIB, y que no se vean reflejados en mejores niveles de vida y bienestar de la población.
   
Un pueblo lastimado por el hambre y la pobreza, con altos niveles de corrupción, con muy poca institucionalidad, con una policía disfuncional y una delincuencia rampante, no puede vanagloriarse de buenos datos macroeconómicos, cuando su bienestar no le está garantizado por el Estado. Es injusto para el desempleado, el estudiante, el comerciante, la madre, el padre, en fin las familias, hablarles de buenos resultados económicos, cuando sus necesidades básicas no son compensadas con la disposición de servicios y bienes de calidad.
   
Recientes encuestas han reflejado que pese a estos niveles de crecimiento, el ciudadano común siente que la situación en vez de mejorar empeora. Esto es muy sencillo de explicar, pues los principales males del país no han sido solucionados y no se vislumbra planes concretos para erradicarlos. Actualmente tenemos altos niveles de delincuencia, una corrupción asquerosa, bañada con el triste manto de la impunidad, una policía insolente e intimidadora, pero poco efectiva cuando debe serlo, escasez de buenos trabajos, saturación de carreras universitarias, un sistema de salud quebrado, bajos niveles de educación, etc… Y el pueblo esto lo sabe muy bien, pues lo vive día tras día.
   
Quizás sea el momento de cambiar el “crecimiento sin prosperidad”, tal como demostró el Banco Mundial en un completísimo informe, por algo en lo que creo, un crecimiento con desarrollo!!.

Desavenencias crediticias en el BNV

Recientemente el gobierno anunció la transformación del Banco Nacional de la Vivienda y Fomento a la Producción (BNV) en el Banco de Desarrollo de las Exportaciones (BANDEX), lo que me parece de por sí una muy buena idea, ya que nuestra nación carece de una entidad financiera de segundo piso que canalice recursos al desarrollo de los sectores productivos y así incrementar la generación de empleos, tal como acontece en otras naciones latinoamericanas.

 Esta idea no es nueva, pues ya en 2006 funcionarios coreanos propusieron al entonces presidente Leonel Fernández explorar la idea de transformar al BNV en una entidad más eficiente orientada a  fomentar el desarrollo de las exportaciones.

El gobierno de Danilo Medina, el presidente “oficial de crédito” ha retomado esta idea, sin estar tal vez en pleno conocimiento de que iba a destapar una caja de pandora. El BNV nace en 1962 con la idea de ser el órgano rector de las Asociaciones de Ahorros y Crédito.

Con la promulgación de la Ley Monetaria y Financiera (183-02), esta institución pasó a erigirse a la promoción de hipotecas y facilitación de financiamientos a la producción, sustituyendo lo que conocíamos como Departamento de Financiamiento  de Proyectos del Banco Central (DEFINPRO), antes FIDE o INFRATUR.

Pues resulta y viene a ser el caso, que el BNV, politizado hasta la tambora, ha sido objeto de un festín en el otorgamiento de crédito de muy baja calidad. Este banco desde 2004, cuando se concretizó su conversión, ha suscitado un deterioro alarmante de su cartera de crédito.

Para aquel entonces su cartera vencida no sobrepasaba el 1% del patrimonio. Hoy en día sobrepasa más del 10%!!!!!!. A julio del 2013, los préstamos morosos representaban RD$18.00 por cada RD$100.00 en cartera, demostrando una muy mala gestión de riesgo crediticio.

Para poner peor la cosa, los ingresos operativos, desde 2011, no son suficientes para cubrir sus gastos generales y administrativos. El aumento desmesurado de los préstamos de muy dudosa recuperación sobrepasa ya los RD$800, 000,000.00, un verdadero escándalo que las autoridades de la Superintendencia de Bancos deben explicar a la Opinión Pública. Días atrás, la prensa se hizo eco que el BNV vendió a la Asociación La Nacional de Ahorros y Crédito parte de su cartera con una pérdida de RD$1, 242, 800,000.00, según la reciente auditoría realizada.

Esto quiere decir, que esta venta se realizó con un descuento del 16.4% debido al alto riesgo de incobrabilidad de dichos créditos. Qué vergüenza!!. Este descuentazo se compone de dos partidas: 1- RD$494, 800,000.00 por descuento de venta de cartera  y 2- RD$748, 000,000.00  por concepto de provisiones contra cartera mala. Qué desfachatez!!. Y esto es sólo el principio pues restan aún RD$3, 000,000,000.00 por venderse.

Para tener una idea de este desastre crediticio, según sus estados financieros al 31-12-2013 la cartera vencida representaba el 21% de la cartera total, cuando al 31-12-2012 era del 14.6%!!!.

Esto daría vergüenza y provocaría la renuncia de cualquier consejo de administración serio de una entidad de este tipo. Me uno a muchas voces que exigen la publicación del listado de los deudores morosos del BNV y que la SIB haga una exhaustiva investigación para determinar responsabilidades y no como siempre ocurre, quieran ejercer el “borrón y cuenta nueva”. Esta entidad, ha sido dirigida desde hace diez años por políticos cercanos al Partido Reformista, y no por banqueros de verdad, de raza y con los pies sobre la tierra.

Siempre he pensado que la Política y la Banca no hacen buena liga. Ya en España pasaron una muy mala experiencia, cuando las otrora Cajas de Ahorros, manejadas por políticos, se fueron al garete, por su excesiva inclinación a dar créditos locos y sin sentido.

Por el bien del Sistema Financiero dominicano es fundamental que se investigue cómo fue posible tal deterioro en la cartera de crédito del BNV, caiga quien caiga, pues ya está bueno de tanta gente poco seria interponiendo sus intereses personales sobre el bien común, en este caso los sectores productivos del país, que tanto necesitan un banco de segundo piso que apoye sus operaciones.

Todo parece indicar que como un botín, esta entidad fue usada para favorecer a personas inescrupulosas y para asuntos meramente politiqueros. Por eso es vital presentar un listado de esas personas para que cumplan y devuelvan el dinero prestado.

 Nunca un proyecto de conversión del BNV al BANDEX será posible, mientras coloquen bajo su dirección a politicuchos deleznables. Este proyecto, necesario e interesante, debe caer en manos de profesionales competentes, sin ambiciones de lucro y con un pleno deseo de aportar a nuestros sectores productivos.

Purgatorio Crediticio

El Crédito, palabra mágica adorada por muchos y odiada por otros. Un buen historial crediticio abre a las puertas a muchas oportunidades y un mal historial se las cerrará. Tener o no tener un buen historial crediticio es una etiqueta que llevaremos sobre nuestros hombros, el cual depende en gran parte de cada uno de nosotros. Recientemente leí un artículo sobre el tema que no ha dejado de sorprenderme.

La banca británica indagará e investigará a sus clientes sobre sus gastos mensuales y tratarán de determinar su solvencia en el largo plazo antes de conceder hipotecas. Esto es de por sí bastante sensato, prestar a quien lo puede devolver. Es la base y fin definitivo del análisis de riesgo crediticio. Realmente, se supone, que es lo que cada entidad de intermediación financiera debe hacer para lograr colocar créditos de calidad y tener una cartera de créditos sana y productiva.

Con la desregulación de principios de siglo, se les permitió a los grandes bancos colocar hipotecas, sin el mínimo de cálculo de riesgo normativo, llenando el mundo financiero de préstamos basura, que fueron salvajemente convertidos en instrumentos de inversión sumamente tóxicos.  Ahora resulta, que van a desarrollar mecanismos, para hacer, lo que debieron siempre haber hecho.

Tras la crisis de los créditos subprime, se estableció la campaña de la revisión del mercado hipotecario, mejor conocido como el MMR, por sus siglas en inglés. Este proyecto busca asegurar que las condiciones económicas de los ciudadanos sean las óptimas para aplicar para un crédito hipotecario. Insisto, esto es algo, que se supone toda institución financiera en su buen juicio debe realizar, para minimizar riesgos y respetar la confianza de sus depositantes.

Así, en cada entrevista previa a la adquisición de un préstamo se realizarán preguntas sobre los gastos mensuales en concreto y sobre planes futuros. Además, los bancos realizarán “pruebas de estress” sobre las finanzas de sus clientes con el objeto de determinar si podrán devolver el crédito a diferentes tasas de interés. Obvio, tratan de evitar préstamos impagables y la entidad reguladora británica busca poner la casa en orden después de la “fiesta crediticia” de 2008. La idea es profundizar aún más en la capacidad de pago de los prestatarios, presente y futura.

Toda esta maniobra se debe a que el sector inmobiliario del Reino Unido ha entrado en auge, y como el ser humano es tan “olvidadizo”, sobretodo en cuestiones financieras, se trata de evitar el fomento de otra burbuja inmobiliaria. Por ello, todo aquel que desee adquirir una vivienda, va a tener que demostrar que la podrá pagar. En una correcta evaluación para el otorgamiento de un crédito hipotecario son varios elementos los que hay que considerar:

1-La capacidad de pago, que implica si los futuros propietarios tienen un flujo de efectivo que les permita honrar el compromiso de manera oportuna durante todo el plazo del crédito. Aquí es muy importante la calidad, la frecuencia y la estabilidad de la fuente de repago.

2-El historial de pagos. Ser buena paga tiene sus recompensas, si desea pedir un préstamo hipotecario, es vital no incurrir en atrasos en sus actuales facilidades.

3-La cantidad de deudas. No sólo tener buen historial crediticio es suficiente, ya que también es muy prudente considerar la cantidad de deudas que se pueden asumir, pues como todo en la vida, esto tiene sus límites. Un  nuevo crédito en su historial puede trastornar su capacidad de pago y por consiguiente su historial.

4-La edad del crédito. Un préstamo tomado muy recientemente no permitirá proyectar como pagarás en el futuro. Es conveniente saber si se tiene un buen tiempo pagando sus compromisos financieros. El sueño de un hogar propio generalmente está atado al sometimiento y aprobación de un préstamo hipotecario.

Sin esta opción, las familias tendrían que tener miles de pesos disponibles (cash), algo realmente utópico en estos tiempos. Sin embargo, es vital lograr un nivel de ahorros que nos permita hacer un buen pago en efectivo y no tener que financiar un alto porcentaje del inmueble. Cada adquiriente, ya sea una persona o un matrimonio, debe lograr que el pago de las cuotas no excedan el 25% de sus ingresos mensuales fijos.

Esto es algo, que una buena educación financiera, debe inculcar. En nuestro país, estamos haciendo pininos para inculcar en la población criterios financieros prácticos pero valiosos. Generalmente no es prudente contratar una hipoteca cuando se quiere, sino cuando se pueda.

 Y eso dependerá de nuestro nivel de ahorro, el cual debe estar siempre contemplado en nuestros presupuestos con el objetivo de acumular dinero que nos permita un financiamiento apacible y poco tortuoso, que fue lo que los bancos estadounidenses y británicos omitieron (premeditadamente) y ahora toman medidas para evitar otro colapso bancario y enviar a sus clientes a un purgatorio crediticio.