La teoría de Joseph Stiglitz: el precio de la desigualdad. Miercoles 19 de Septiembre.

El Sr. Joseph Stiglitz, junto al intrépido e implacable  Paul Krugman, dos de los más importantes economistas de nuestros tiempos, se han convertido en los principales críticos de las medidas que se han estado tomando en Europa para capear la crisis financiera. Vamos, hasta el punto de pronosticar que no darán ningún resultado.
   
Joseph Stiglitz, antiguo Economista en jefe del Banco Mundial y premio Nóbel de Economía en 2001, es autor de varios libros. Su obra “Caída Libre, El libre mercado y el hundimiento de la economía mundial” se puede considerar la “biblia” de la crisis financiera. Este libro es de lectura obligada para todo aquel que desee conocer los orígenes de la crisis financiera mundial iniciada en Estados Unidos en 2008 con la mega quiebra de Lehman Brothers.
   
Stiglitz, nacido en Gary, Indiana en 1943, es además profesor de la Universidad de Columbia y preside la International Economic Association, vinculada a la UNESCO. Fue de los primeros en predecir la crisis financiera mundial denunciando que la desregulación de los mercados traería terribles consecuencias para la economía. Como hemos visto, acertó.
   
Recientemente  anunció la publicación de su último libro titulado “El Precio de la Desigualdad” en el que analiza las muy notorias y cada vez más grandes diferencias sociales en Estados Unidos y Europa. En ese sentido, trata de explicar las causas de su rápido progreso y su impacto económico.
   
Según el autor “el 1% de la población tiene lo que el 99% necesita”. Fiel a su convicción, explica que los mercados no son ni eficientes, ni estables y tienden a acumular riquezas en pocas manos.  Explica que la noción del “sueño americano” ya no es cierta, y se basa en la pérdida de liderazgo de los Estados Unidos en renglones vitales como crecimiento, ingreso per cápita y capacidad de resolver conflictos. Además, la competencia de China, siempre al acecho para disputarle el título de primera potencia económica del mundo. Muy a su pesar, los Estados Unidos están perdiendo su propia percepción de ser los “number one”, el país de la mayor igualdad de oportunidades.
    Explica el Nóbel de Economía, que el sueldo de un asalariado adulto en Estados Unidos es hoy inferior al que existía en 1968. Es un problema serio, pues esta bonanza era parte de su propia identidad, una sociedad dinámica. Lamentablemente,  la sociedad estadounidense actual es de las de menos igualdad de oportunidades de las naciones avanzadas. Este cambio, según Stiglitz, inició en 1989 con la salida de Reagan y la llegada al poder de Bush padre. La sociedad de volvió más egoísta y gente como Paul Volcker, gran sabedor de las finanzas norteamericanas fue echado de la Reserva Federal, para dar paso al funesto Alan Greenspan, precursor de la desregulación.
   
Actualmente, hay mucho pesimismo en los Estados Unidos, sobre todo en los jóvenes, pues Obama no ha sido capaz de resolver problemas tan trascendentales como el desempleo y se ha rodeado de  personajes muy cercanos a sector bancario, como su secretario de finanzas, Tim Geithner. Sin embargo, el autor piensa que Rommey es peor alternativa aún, pues no refleja los valores y las preocupaciones de la mayoría. Vaya escenario!!!.
   
Según el último censo, en Estados Unidos, 150 millones de personas son pobres o tienen una renta por debajo de la media. Una democracia se produce tras un compromiso y ese compromiso debe reflejar la visión del votante que está en el centro.
El sistema actual no refleja a la persona que está en el centro. Se ha desplazado de “una persona un voto hacia un dólar un voto”. No existe ya la campaña del candidato puerta a puerta, se hace a través de la compra de grandes espacios publicitarios, los ricos invierten y después exigen un retorno. Son los verdaderos conductores de la política.
   
Con relación a la crisis en Europa, Stiglitz enfatiza que la austeridad tumbará la economía. La austeridad crea desigualdades mayores y eleva la inestabilidad. La gente que no tiene trabajo se empobrece y con el bajo nivel de desigualdad los salarios se reducen. La austeridad recorta gastos en áreas fundamentales como Educación y Salud.        
La noción de que la austeridad alivia la ansiedad de los mercados es equivocada. Y prueba de ello, es que las agencias de calificación de riesgo, bajaron las notas a España, justo después de establecer su plan de austeridad, pues piensan que debilitará su economía.

Cómo identificar préstamos problemáticos. Martes 11 de Septiembre

COMO DETECTAR PRESTAMOS PROBLEMATICOS

En toda institución de intermediación financiera es importante concientizar al personal involucrado que el proceso crediticio no finaliza con el desembolso del préstamo, sino que a partir de entonces es vital un seguimiento estricto del comportamiento de pago del cliente. El monitoreo post desembolso es tan importante como el análisis crediticio. Cuando una entidad de intermediación financiera otorga préstamos espera que los recursos retornen en el tiempo y condiciones pactadas, pero existen algunos indicios que nos dicen que posiblemente sucederá todo lo contrario.
  
El indicio más común de que un préstamo podría deteriorase es cuando el cliente deja de pagar sus cuotas con regularidad. Más grave aún, cuando no paga ni siquiera la primera cuota, es evidente de que habrá problemas. Es cierto que durante el tiempo pactado para el pago del crédito, el cliente puede pasar por una situación difícil que le impidiera honrar sus compromisos, pero es crucial identificarlos cuando estos sean esporádicos.
   
Otro indicio es cuando el cliente utiliza los recursos para un fin diferente al que había descrito originalmente en la propuesta de financiamiento. Hay casos de comerciantes inestables que en un espacio corto de tiempo cambian la naturaleza de su negocio, desdibujando su credibilidad, porque se la ha financiado para un proyecto determinado, pero usan el dinero prestado para otro negocio diferente sin consentimiento de la institución financiera que le prestó.
   
Peor es el caso  cuando se otorga un financiamiento a una empresa y resulta que durante el período de pago tal empresa ha cambiado de dueños. Resulta una sorpresa desagradable para cualquier ejecutivo de negocios, ya que no se ha realizado una evaluación de la capacidad gerencial y del historial de crédito de los nuevos incumbentes.
   
Por otro lado, hay que tener cuidado con aquellos clientes que de la noche a la mañana, son dueños de llamativos activos fijos, que anteriormente no habían sido identificados en la evaluación crediticia. En estos casos, el riesgo de impago es alto, ya que la persona pudiera estar derrochando sus recursos en actividades improductivas.

Quien solicite un financiamiento en cualquier entidad de intermediación financiera debe poseer un espíritu colaborador. Son indicios de un potencial deterioro del crédito cuando el cliente actúa con prepotencia. Me explico. Hay personas que antes de que se le apruebe un crédito son muy colaboradoras y hasta simpáticas, pero una vez efectuado el desembolso se vuelven prepotentes y evasivas.
   
Tome cartas en el asunto, anticipe problemas cuando un cliente no quiere recibir sus llamadas, ha prohibido que se comunique con sus auditores, suplidores y clientes, cuando no es colaborador cuando se le solicita alguna documentación, en fin cuando su actitud sea sospechosa y nerviosa.
   
Todo oficial de negocios financieros debe tener la capacidad de anticipar los problemas cuando estos se encuentran en etapas tempranas y establecer las medidas de control pertinentes. El seguimiento a la cartera es parte vital del proceso crediticio, ya que dejar la misma al libre albedrio la ocasionará muchos, muchos dolores de cabeza.

Qué debe saber antes, durante y después de tomar un préstamo. Martes 4 de Septiembre.

Si  usted está considerando solicitar un préstamo, le proponemos que, de tomar la decisión, esté plenamente consciente del compromiso que asume y suficientemente informado. Tomar un préstamo requiere de un análisis preciso de sus ingresos y gastos y sobretodo, que esté ajustado a la realidad. Además debe considerar que el dinero que le prestan no es suyo, ni siquiera de la entidad financiera que se lo presta, sino de sus depositantes, los cuales confían que tal recurso será bien invertido, por lo cual usted está en el deber de devolverlo.
  
Por otro lado, es indispensable que el financiamiento obtenido sea para algo previamente identificado, palpable, necesario y que le otorgue valor agregado a su vida. No se deje llevar del entusiasmo mercantilista y comercial al que somos sometidos a través de los medios de comunicación. Básicamente, si usted no es una persona organizada y sobre todo disciplinada, le exhortamos que se lo piense muy bien antes de embaucarse en un compromiso tan serio.
   
Investigue y analice varias opciones antes de elegir, existen bastantes instituciones financieras en el mercado dominicano y busque aquellas que se adapten a su necesidad. No necesariamente, la entidad que menos documentación le exija, es la mejor opción. Cada una tiene sus propias políticas, la cual usted aceptará o no, de acuerdo a sus necesidades, pero no se fie de quien le dice que le va prestar sin averiguar mucho. Lógicamente, usted debe buscar aquellas que tengan una mezcla óptima de tasa, condiciones y servicio.
   
Una vez que usted se haya decidido, solicite una tabla de amortización con el plazo y tasa que haya pactado donde podrá observar las cuotas que mensualmente pagaría. Entonces aquí usted debe sentarse tranquilamente, donde pueda relajarse y pensar objetivamente. Lo primero que debe contemplar son sus ingresos, pero sólo los ingresos fijos, aquellos que percibe mes por mes, ya sea los provenientes de su sueldo o lo percibidos por su negocio si es un profesional independiente o si es comerciante. Los ingresos considerados esporádicos, no debe contemplarlos a la hora de tomar un préstamo, ya que los mismos no tienen una naturaleza fija. Por ello, olvídese de lo que percibe por regalía pascual, bonificaciones, dinero que le manda un familiar ocasionalmente, etc… Si tiene otros ingresos fijos, estos deben ser identificables y tener un carácter permanente. Le recomendamos que no intente abultar sus ingresos para que le presten, porque primero, se está engañando usted mismo y  segundo, las instituciones financieras no son tontas, lo van a averiguar.
   
Una vez identificadas las fuentes reales y permanentes de ingresos, viene la identificación de sus gastos, para lo cual le recomendamos que sea sincero y no oculte información. No olvide nada, sea minucioso y sobre todo, no los minimice. En su estructura de gastos debe considerar la alimentación, educación, algún tratamiento médico permanente (si lo tiene), alquiler, combustible y mantenimiento del vehículo, cuotas de otros préstamos (incluyendo si usted es garante de alguien), agua, luz, teléfono, cable, internet y otros.  También debe considerar, lo que le deducen de su sueldo, como AFP, SFS, Impuestos, etc.., si es usted un asalariado.
   
Cuando este ejercicio haya finalizado, usted tendrá una idea de sus gastos mensuales. De esta manera, ya puede analizar si tiene capacidad de pago para afrontar el compromiso. A sus ingresos, reste el total de gastos y ese monto debe ser suficiente para afrontar el pago de cuotas. Si no, desista.
  
Eso sí, muy importante, una vez deducido la cuotas del préstamo, si el excedente resultante se limita a unos pocos miles de pesos, entonces, su capacidad de pago está muy comprometida y en caso de emergencia, no tendrá como afrontarla. Por eso, esperamos que la cuota no le ahogue y que una vez contemplada en su presupuesto, le quede un colchón suficiente para imprevistos, y créame, los va a tener.
   
Si el crédito es aprobado, no se deje llevar de la euforia inicial, tómeselo con calma, lea muy cuidadosamente lo que le den a firmar, pregunte por todo lo que no se sienta seguro, exija que le impriman el plan de pagos y tome los números telefónicos de su oficial, para que pueda comunicarse rápidamente, en caso necesario.
   
Una vez otorgado el préstamo, sea puntual en el pago de sus cuotas, no se complique la existencia, no incurra en otros gastos superfluos, discipline sus gastos, trate de reducirlos en la medida de lo posible, reflexione antes de involucrarse en algo que pueda afectar el pago de las cuotas. Ya lo dice el viejo y reconocido refrán: uno debe arroparse hasta donde la sabana le dé
  
Adicionalmente, asuma usted el seguimiento del préstamo, este siempre pendiente a cualquier cambio en las condiciones o en la tasa. No deje el pago de las cuotas a otras personas, trate de hacerlo usted mismo. Si lo puede hacer vía internet, mejor aún. Por último, no tome un préstamo por otra persona, ya que si esta se atrasa usted va a pagar los platos rotos y su historial estropeará innecesariamente.
   
Tomar un préstamo es una decisión seria, que bien utilizado le generará beneficios futuros, de actuar de manera contraria, estaría poniendo en juego su estabilidad económica, emocional y familiar.