POR UNA RENOVADA SUPERVISION BANCARIA. Martes 15 de enero.

La supervisión bancaria es clave para la buena salud de cualquier sistema financiero. Sin embargo, en los últimos años hemos sido testigos de lamentables desaciertos de supervisión en todo el sistema global que han permitido una de las más graves crisis financieras de la historia.

En los Estados Unidos, la desregularización de los mercados en 1999 con la derogación de la ley Glass Steagall propició una miopía en la supervisión que desencadenó en una enorme burbuja inmobiliaria y una riada de créditos hipotecarios de mala calidad que estremecieron los cimientos del sistema financiero norteamericano. En Europa, la pobre capacidad de supervisión de las entidades de control fomentó a las familias a endeudarse hasta el cuello para vivir como reyes, para luego caer en una espiral de crisis, pobreza y desempleo.

En nuestro país, la crisis bancaria del 2003, que causó la quiebra de tres importantes bancos y una devaluación profunda de la moneda, se debió a débiles y permisivos mecanismos de supervisión bancaria. Como hemos visto, una pobre supervisión puede ocasionar graves distorsiones económicas, por ende es una prioridad de cualquier Nación fomentar y mantener una supervisión bancaria firme y alejada de cualquier atisbo de flexibilización inoportuna.

En la Madre Patria, el actual gobernador del Banco de España, Luis Linde admitió el verano pasado que se actuó con poca decisión o de modo insuficiente o adecuado. Declaró que la economía española estuvo sobrecalentada, con crecimiento desmedido del crédito entre 2004 y 2007, por lo que sería absurdo negar que no se haya tenido éxito en la vigilancia macroprudencial. Expresó que “una especie de euforia que llevaba a no ver, o no querer ver, los riesgos que se estaban acumulando”.

Recientemente se ha anunciado un nuevo modelo de supervisión con la implementación de inspectores fijos o “empotrados” en las 16 entidades más grandes. Para el resto habrá una supervisión a distancia con inspecciones cada tres años. También se atacará  la gobernanza de los bancos y el riesgo por medio de requerimientos que exijan acumulación de beneficios y recargos de capital. El 60% de la supervisión se dedicará a la inspección tradicional y el otro 40% a seguimiento financiero y análisis de riesgo.

Adicionalmente se establecerá un marco estandarizado para la adaptación de medidas supervisoras en función del perfil de riesgo de las entidades de crédito.

A nivel europeo, las autoridades anunciaron la creación de un mecanismo único de supervisión bancaria para la zona euro, algo que se venía solicitando desde hace tiempo. Esta Autoridad Única de Supervisión Bancaria de la Unión Europea estará conformada por todos los miembros de la Unión, menos Inglaterra, Suecia y la República Checa.

El objetivo de esta entidad será la supervisión de las instituciones financieras de la Unión con un capital superior a los 30,000 millones de Euros, lo que se traduce en unas doscientas organizaciones que representan el 20% del PIB de la UE. 

La dirección del organismo estará compuesta por 17 supervisores de los países miembros, cuatro miembros de la Banca Central Europea, un presidente y un vicepresidente. Esta entidad buscará soluciones  y más prevención para un sistema de enorme influencia en la economía mundial.

En los Estados Unidos, el gobierno de Obama ha propiciado la Ley Dodd Frank y la regla Volcker que buscan poner a raya el poder del sistema bancario norteamericano, evitar que los bancos de inversión tengan relaciones con los bancos comerciales y limitar el tamaño de sus grandes grupos financieros.

En nuestro país, como consecuencia del desaguisado bancario del 2003 se prohibió a los bancos tener presencia en empresas vinculadas y se creó el Reglamento de Evaluación de Activos (REA), eficiente pieza angular de nuestra actual supervisión bancaria.

Cuando los países toman decisiones absurdas como flexibilizar o disminuir la supervisión bancaria para fomentar un dinamismo en la economía, sólo puede esperarse tremendas metidas de patas que han puesto al mundo al borde del colapso financiero.

CARTA A LOS REYES MAGOS: YO TENGO UN SUENO. Martes 8 de enero 3013

Estimados Reyes de Oriente, espero que esta misiva nos les resulte demasiado pretenciosa y que mis pedidos no abrumen el extenso camino que deben de recorrer. Sepan que les escribo desde una pequeña pero hermosa isla del caribe, agobiada desde sus orígenes por múltiples vicisitudes y en este sentido recurro a su inmensa benevolencia para que nos ayuden a apaciguarlas. El hecho de que podamos solucionar una parte de nuestros problemas, sería un buen regalo de reyes.

Les pido una sociedad más justa, con igualdad de oportunidades para todos y que las grandes desigualdades socio económicas existentes empiecen a reducirse. Según Joseph Stiglitz, en su último libro, demuestra esta triste realidad: “el 1% de la población tiene lo que el 99% necesita”. Ahh, por cierto, Stiglitz en un premio Nóbel de Economía y un economista bastante sensato, que debería ser escuchado y leído más por muchos gobiernos incluyendo el nuestro. 

Les pido una sociedad con mayor conciencia financiera. Que los dominicanos aprendamos a vivir hasta donde la sábana nos dé. Que el Ahorro, la Planificación, el Consumo Inteligente y las buenas inversiones son las mejores herramientas para una verdadera tranquilidad financiera personal y familiar.

Sueño con un país donde el Arte y la Cultura estén impregnados en el corazón y la mente de mis conciudadanos. Que existan programas culturales y se fomente el arte en todas las provincias del país. Que existan más museos y bibliotecas y menos bancas de apuestas, que haya más centros culturales que cabarets, más espacios de esparcimiento que burdeles. Deseo un país con una programación televisiva de mayor calidad, donde se fomente el pensamiento crítico y no la chabacanería y el mal gusto. Que nuestros principales programas de “entretenimiento” tienen un contenido vacío y lleno de mujeres con cuerpos exuberantes pero con cerebro de aserrín.

Pido vivir en un país donde se respete el espacio ajeno. Para esto es necesaria una nación plenamente educada, con un sistema educativo eficiente, responsable y lejos de cualquier atisbo de intereses particulares. Un sistema con un esquema de libros de textos estable y de calidad, que cumplan su objetivo de instruir, no el negocio rastrero que hay ahora de cambiarlos todos los años para beneficiar a un grupo vagabundos.  Todos los que estudiamos con el Algebra de Baldor y el libro de Historia de las Civilizaciones me entenderán.

En este sentido, deseo un país donde sus ciudadanos respeten las señales de tránsito, que este país parece un circo. Que se impongan duras sanciones a quienes se pasen un semáforo rojo, transiten en vía contraria o se estacionen en lugares prohibidos. Este es un país de energúmenos al volante, kamikazes de la conducción, pelafustanes insensatos desprovistos de cualquier tipo de vergüenza o escrúpulo al manejar. Y lo peor, que la autoridad llamada a organizar este desorden funciona más como un ente de recaudación que como estamento de control.

Estimados Reyes Magos, ya no hay que ver películas de John Wayne o Clint Eastwood para saber lo que es el Viejo Oeste. Lo vivimos cada día, en carne propia. Nuestros niveles de delincuencia han tenido una progresión geométrica. Por ello, deseo una nueva Policía Nacional, que pueda recurrir a la más alta tecnología para hacer cumplir su deber. Deseo oficiales mejor remunerados, pero también mejor capacitados. Necesitamos un cambio en las leyes que permitan sentencias más contundentes y castigos más severos, con jueces y fiscales más eficientes y dotados de todos los recursos necesarios para su accionar.

También les pido mejores leyes que protejan a nuestras mujeres de la violencia doméstica, que este es un país de machistas cobardes. Sólo se están tomando medidas de reacción al problema, pero quizás podamos hacer más creando medidas de prevención a etapas tempranas, como centros especializados en terapia familiar en nuestros barrios y una policía especializada en el tema. Además, tal como vi recientemente en la televisión, la adquisición de tecnología para detectar el accionar de estas “bestias”. La vida de una sola mujer vale más que cualquier inversión en esos costosos mecanismos.

Finalmente, y tal vez más difícil de todas mis peticiones, es el nacimiento de una nueva clase política. La actual se ha olvidado del pueblo. Han usado este país como si fuese un rancho de su propiedad, saqueando inmisericordemente sus riquezas y sometiendo aposta a sus ciudadanos a la más terrible ignorancia para detener toda capacidad de reacción y protesta. Han neutralizado nuestros cerebros manteniendo vacío nuestros estómagos. Deseo un país con mayor disponibilidad de empleos, fomentando el desarrollo de las PYMES y el espíritu emprendedor, que abunda en nuestros lares.

Por último, deseo que sea extirpado el flagelo de la Corrupción y su hermana gemela la Impunidad. Solo hay que ver los programas serios de investigación periodística para darnos cuenta de la gran cantidad de funcionarios ineptos, rastreros y sobretodo corruptos, donde sus fechorías han sido desnudadas a la luz, y  no han sido sometidos a la justicia. Así nunca vamos a salir adelante. Nuestro políticos, en su inmensa mayoría, huelen a podrido en el olfato inquisidor de la Opinión Pública.

Este 2013, específicamente el 28 de agosto, se cumplen 50 años del célebre discurso de Martin Luther King donde propugnaba por una sociedad igualitaria y armoniosa entre blancos y negros. Decía en aquel entonces: “Yo tengo un sueño”.  Todos tenemos derecho a soñar con un mejor porvenir.

Nuevos términos financieros: Abismo Fiscal y Banco Malo. 3 de enero del 2013

Ante todo feliz año 2013, y que pesar de los obstáculos que se presenten, podamos salir airosos de los mismos.  Como ciudadanos de este hermoso país, debemos saber protegerlo de una clase política cada vez más desentonada de las necesidades del pueblo, sabiendo manifestar con respeto, pero con contundencia nuestras inconformidades.
   
Ya en el tema que nos ocupa en esta primera entrega del año trataremos dos términos que han estado en la palestra del mundo financiero actual. El primero de ellos es lo que en Estados Unidos se conoce como Abismo Fiscal o Fiscal Cliff. La verdad que cuando uno oye tal término, parece extraído de una película de terror o de ciencia ficción, como aquel famoso film de los ochenta protagonizado por Ed Harris llamado The Abyss.
   
En los Estados Unidos el Congreso, conformado por el Senado y la Cámara de Representantes, debe autorizar un monto determinado para aumentar del nivel de endeudamiento del Estado, que es lo que conocemos como techo de la deuda. Pero pasa que en Agosto del 2011 se aprobó un nuevo aumento por US$2.1 billones, logrando los persistentes republicanos incluir un compromiso para recortar el déficit antes de su aplicación.    

Este ajuste de unos US$800,000 millones debía realizarse antes del 31 de diciembre del 2012, de no ser así entraría en vigor de manera automática serios recortes al gasto social por US$500,000 millones más un incremento de los impuestos por otros US$85,000 millones. Estos recortes al gasto público combinados con una subida de los impuestos a partir del 1ero de enero del 2013, es lo que se conoce como Abismo Fiscal, término acuñado al presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke.

Las consecuencias de caer en ese “precipicio” serían una fuerte recesión, reducción de las ayudas y subsidios de desempleo y disminución del flujo de dinero por la vía fiscal. El reelegido presidente Obama, muy consciente de la situación, ha estado enfrascado en unas negociaciones titánicas con los líderes del Congreso para arribar a un acuerdo satisfactorio. El déficit fiscal de Estados Unidos es de unos US$1,089 billones, para un 7.3% de su PIB, pero el año pasado se logró reducir un 16%.
  
 Todo este lío es en el fondo un asunto político, pues estas decisiones tienen de por sí una alta probabilidad de costo político. Ninguno de los dos partidos, quiere dar su brazo a torcer. Los demócratas presionan a los republicanos para que den su visto bueno para reducir impuestos a la clase media y subirlos a la clase alta. Sin embargo, los republicanos sostienen que los demócratas lo que quieren con la subida de impuestos es aumentar más el gasto y no atacar al déficit.
  
 Hasta la terminación de este artículo, el presidente Obama había logrado un pre-acuerdo, pero que no había dado tiempo a concretizarlo antes de la fecha límite, por lo que este 1ero de enero le estarían “buscando la vuelta”.
   
Por otro lado, en la Madre Patria encontramos otro término muy curioso para denominar a una nueva entidad financiera de salvataje popularmente conocida como Banco Malo. Es aquella institución que se encarga de transferir los activos tóxicos de las entidades bancarias nacionalizadas a un organismo público que se encargaría de liquidarlos. Dicho de otra manera, el Estado compra aquellos créditos con alta probabilidad de impago, que no son rentables para los bancos, a un precio entre el valor en libros y su valor de mercado, para que las pérdidas no sean asumidas por esas entidades.
   
El principal objetivo del Banco Malo es mejorar la situación financiera del sistema bancario español comprando con fondos públicos activos tóxicos liberando a las entidades bancarias de la insolvencia a corto plazo, para que en un tiempo prudente vuelvan a otorgar créditos a los sectores productivos y reactivar la economía.
Lógicamente, el contribuyente es quien paga los platos rotos de una mala gestión bancaria propiciada por banqueros vagabundos e imprudentes.
   
El nombre formal escogido en España para esta entidad es SAREB, que significa Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria e inició operaciones el pasado mes de diciembre. La SAREB es una Sociedad Anónima que asumirá bienes inmuebles con valor hasta 100,000 Euros, créditos al sector inmobiliario por encima de los 250,000 Euros y algunas participaciones de la banca en inmobiliarias. La Sociedad podría tener cerca de 90,000 millones Euros en activos y tiene un Consejo de Administración.
   
El pasado lunes 31 de diciembre del 2012 esta institución recibió 36,695 millones de Euros en activos tóxicos que fueron canjeados por bonos avalados por el Estado Español. La malograda Bankia es la entidad bancaria con más activos transferidos por un monto de 22,318 millones de Euros. Le siguen Catalunya Banc, Nova Galicia Banco y el Banco de Valencia. Para febrero se espera la llegada de más activos tóxicos de un segundo grupo de bancos.
   
Así es la vida, la crisis financiera mundial trae consigo además de desempleo y recesión, un nuevo léxico financiero, con el que tendremos que lidiar de ahora en adelante.

ARENAS MOVEDIZAS: ¿2013?. Este último artículo del 2012 resume lo que fue este ano y lo que debemos esperar para el 2013.

Arenas Movedizas: ¿2013?

Esta es mi última entrega del año 2012 y por lo tanto quiero aprovechar la ocasión para agradecer a todos mis lectores haber dedicado un poco de su valioso tiempo a leer mis artículos. Esta columna se inició como un material pedagógico en asuntos financieros, pero como todo en la vida, y para poder sobrevivir hemos tomado un giro hacia la opinión, pues pienso que la crítica constructiva siempre es valiosa, sobre todo en sociedades tan injustas y donde existe una mala distribución de las riquezas como la nuestra.

Al final de cada año siempre es saludable realizar una retrospectiva de los hechos que tocaron a nuestras puertas y nos afectaron. El 2012 puede dividirse en dos partes muy bien identificadas. La primera parte corresponde a una campaña política caracterizada por una muestra excesiva de recursos por parte del candidato oficial, mientras que el presidente saliente se las gastaba inaugurando obras a diestra y siniestra. Por otro lado, el desgastado candidato y ex presidente del partido opositor era descuartizado en los medios por sus ya populares metidas de pata en su pasada y funesta gestión, así como por su lengua viperina. 

Durante todo este período electoral el gobierno nos vendió la idea de un país encarrilado hacia el desarrollo, una economía blindada con un crecimiento fuerte y sostenible. O sea, Dominicana en el país de la maravillas. Muchos tragamos el anzuelo y el oficialismo ganó la contienda.

La segunda parte del año inicia con la toma de posesión del nuevo presidente Medina, quien se metió en el bolsillo a toda la audiencia con un discurso pragmático y esperanzador. Luego, se nos cayeron los altares, cuando sorpresivamente nos enteramos que somos un país empobrecido, endeudado hasta el “tuétano” y que las nuevas autoridades heredaron un monstruoso déficit fiscal, del cual el gobierno anterior nunca mencionó.

Como consecuencia se nos quiso vender la absurda idea de una reforma fiscal integral, que fue todo menos eso. El pueblo como siempre pagará los platos rotos de una reforma tributaria indeseable, sin que ni siquiera se nos diga quiénes fueron los culpables de tal desaguisado. Es por eso que todos debemos tomar medidas, pues este 2013 que casi nos respira en el cuello, será un año donde nuestro poder adquisitivo se reducirá a su mínima expresión. 

Ahora más que nunca el Ahorro y el Consumo Inteligente deben ser parte de nuestro “modus operandi”. Debemos aprender a presupuestar todo lo que gastamos para poder llegar a fin de mes airosos y sin meternos en deudas improductivas y asfixiantes. Lamentablemente, tenemos una cultura del “aguaje” o “bulterismo”, esto es endeudarnos para hacer creer a los demás que somos personas prósperas dignas de su atención. Esta cultura del “allante” debe ser desmontada para evitar caer en las garras del consumismo hipócrita, sepa arroparse hasta donde la sábana le dé y aprenda a vivir con lo que tiene, siempre procurando ejercer alguna oportunidad de inversión que se le pueda presentar.

Este 2013, el gobierno y la sociedad dominicana tienen a mí entender cinco grandes retos: 

Ø  La delincuencia: De una vez por todas, deben establecerse todos los mecanismos para poder aplacar esta plaga, por medio de una nueva y sofisticada policía, así como otras nuevas agencias de seguridad.

Ø  El desempleo: Tenemos una de las mayores tasas de desempleo y de empleo informal de Latinoamérica, esta situación debe ser revertida de inmediato por medio de programas de apoyo a la micro, pequeña y mediana empresa, que sean efectivos y sencillos de aplicar en el tiempo, no como ahora que todo es un boom publicitario.

Ø  Salud y Educación: Estos son los pilares de cualquier sociedad, por tanto nunca se debe escatimar en recursos para su desarrollo.

Ø  Energía: El desaguisado eterno de nuestro país. Hasta que haya voluntad política para resolver este problema, además de nuevas soluciones y alternativas, seguiremos en este bache, que nunca nos permitirá ser un país desarrollado, que es a lo que debemos siempre aspirar.

Afrontamos el 2013 con mucha cautela, esperando que las autoridades sepan hacer lo que deben hacer y se dejen de chismes e intrigas. El presidente Medina debe dar un giro a su entorno y nombrar nuevos funcionarios, con mayor nivel de credibilidad y con verdadera vocación de servicio, que sean humildes y dispuestos. Que de una vez por todas, la palabra CORRUPCION sea desmontada del tren gubernamental, para que este 2013 no sigamos caminando entre arenas movedizas.

MADRE PATRIA, UN ANO PARA OLVIDAR. Martes 18 de diciembre.

MADRE PATRIA, UN ANO PARA OLVIDAR

En estos días se cumple el primer aniversario del gobierno del Sr. Mariano Rajoy, quien subió al poder en España, prácticamente sin ningún esfuerzo y sin un plan de trabajo claro ante el desgaste e impopularidad de su antecesor, José Luis Rodríguez Zapatero. El Sr. Rajoy, de origen gallego, es un tipo raro, que prácticamente no hace apariciones públicas y mucho menos concede entrevistas. Le ha tocado encarrilar la economía española hacia horizontes más saludables. No obstante, a un año de su gestión, la situación es aún peor.

En una de sus escasas entrevistas realizada el pasado viernes a la reputada Cadena Ser, el presidente del gobierno español recalcó que el país no necesita “en estos momentos” un rescate financiero por parte de la Unión Europea y dice que no le pedirá. Eso sí, también ha dicho que no renuncia a usar este recurso si se entiende que es vital para los intereses de España. El mandatario ha dicho que ha debido tomar decisiones muy duras, pero a su entender imprescindibles.

Veamos los números. En términos de deuda pública la misma ha crecido un 1.5% en el tercer trimestre del año para ubicarse en el 77.4%, el nivel más alto desde que se lleva estas estadísticas (1995). Para este 2012 se espera que llegue al 85.3% y un 90.5% para el 2013. La Comunidad Autónoma con mayor endeudamiento es Cataluña con 45,754 millones de Euros hasta el tercer trimestre del 2012.

Por primera vez en la historia del país ibérico, la tasa de desempleo se ubicó en el 25%. Uno de cada cuatro trabajadores en paro, así de frio y contundente. Según el Instituto Nacional de Estadística (INE) el desempleo siguió subiendo el pasado verano hasta colocarse en 25.02%. Lo peor, que pronto iniciará el invierno, la peor época para buscar trabajo, por lo que más pronto que tarde, se espera que se llegue a los seis millones de desempleados. 

Para poder entender el desastre del sistema laboral español hay que ubicarse en el sector de la construcción. La crisis ha destruido 3.2 millones de puestos de trabajo, de ellos 2.2 millones se relacionan directamente con la explosión de la burbuja inmobiliaria (empresas constructoras, empresas de servicios afines como fábricas de muebles, ventas de viviendas, firmas de arquitectos, ingenieros y hasta jardineros). Así mismo, la población económicamente activa se está contrayendo por dos vías: Las personas que han renunciado por agotamiento a seguir buscando trabajo y los que se han metido a lo que en República Dominicana conocemos como el “chiripeo” o autoempleo.

Para colmo de males, la Comisión Europea ha echado por tierra los pronósticos pseudo-positivistas del gobierno, pues vaticina que el PIB español se contraerá este año un 1.6% y un 1.5% para el 2013 cuando los “genios financieros” del gobierno hablaban de sólo un 0.5%. Para entender esto, es bueno saber que España tiene una meta que cumplir de reducir el déficit público hasta el 3% en 2014. Parece ser que será imposible, pues para entonces se prevé que el déficit sería del 6.4%.

Estos datos confirman el fracaso de las políticas de estabilidad presentadas por el gobierno y que urgen un cambio en las estrategias macroeconómicas. Hasta ahora se habían aplicado severas medidas de austeridad como recortes improductivos a sanidad, educación e infraestructuras, así como subidas de impuestos que no han tenido ningún tipo de efecto en la disminución del déficit.

Según especialistas, el gobierno de Rajoy sólo está desangrando aún más la economía española, que ha preferido mantener los privilegios de las oligarquías política y financiera y que el empeoramiento de la crisis lo llevará a pedir un mega rescate en el 2013. Desde que Rajoy ganó las elecciones el nivel de riqueza de los españoles se ha reducido un 20%, según el reputado catedrático Roberto Centeno. Durante su gobierno se han subido o creado cerca de 30 impuestos dirigidos a empresas y las familias, se han destruido 715,000 empleos y el poder de compra de los españoles se ha reducido un 10%. Lo peor de todo, tanto dinero desperdiciado y ni un “chele” ha sido invertido en la economía productiva. Ha hecho además algo imperdonable: el salvataje indiscriminado de todo el sector financiero, apoyando a banqueros sinvergüenzas e ineptos y salvando entidades financieras inviables.

Como podemos ver, el 2013 se presenta muy lúgubre para el pueblo español, el gobierno parece estar dando tumbos, haciéndose pasar por gerentes eficientes, cuando los datos demuestran todo lo contrario. Su presidente, sigue con su actitud tozuda de no dar la cara y jugar a las “dos bases” para quedar luego bien. 

Todos esto es consecuencia de una clase política en acelerado estado de putrefacción, donde el ciudadano común sólo es importante en época de elecciones y que sólo les sirve de alcancía cuando, como siempre, dan su metida de pata y en muchos casos cuando meten la mano. La clase política se ha arrodillado ante un sector financiero sinvergüenza y al mismo tiempo poderoso, mala combinación. Ante toda esta serie de datos malos, esperamos que en el 2013, las mentes pensantes y apolíticas se levanten y con la fuerza de un mazo, den un giro inesperado, pero positivo a esta terrible situación.